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Mar 25, 2023

Prêmios europeus de níquel em impasse sobre demanda fraca e oferta apertada

O setor de aço inoxidável, maior consumidor de níquel globalmente, tem

O setor de aços inoxidáveis, maior consumidor de níquel globalmente, está fraco na Europa há algum tempo, com preços bastante pressionados.

A demanda mais fraca do usuário final, bem como os estoques relativamente altos na região afetaram negativamente os preços.

Em períodos de força do mercado, os preços dos inoxidáveis ​​geralmente são calculados usando o preço base, com uma sobretaxa adicional aplicada dependendo do grau do material.

Mas, em vista da demanda mais fraca, os preços voltaram aos preços transacionais, com o preço base não mais influenciando fortemente nas negociações.

A Fastmarkets avaliou a transação doméstica de chapas laminadas a frio de aço inoxidável de 2 mm grau 304, entregue no norte da Europa a € 2.550-2.600 (US$ 2.729-2.782) por tonelada em 2 de junho, diminuindo € 50 por tonelada de € 2.550-2.650 por tonelada em maio 26.

Este nível de preços atual representa uma queda de cerca de 45% no nível de preços ano a ano.

Essa queda nos preços se reflete nos ganhos financeiros de alguns dos maiores produtores da região.

Por exemplo, a Aperam registrou vendas de € 1,876 milhão no primeiro trimestre de 2023, uma queda de 17% ano a ano. Da mesma forma, o outro grande produtor Acerinox relatou um declínio de 22% na receita ano a ano no primeiro trimestre de 2023.

"O consumo aparente de planos durante o primeiro trimestre caiu 33% de acordo com nossa estimativa", afirmou a Acerinox em seu relatório de resultados, acrescentando que essa queda foi "devida à correção de estoques que continuou ao longo da primeira parte do ano, com o consequente impacto nas carteiras dos produtores europeus e a deterioração progressiva dos preços."

Apesar das condições mais fracas do mercado de aço inoxidável, os prêmios de níquel refinado permaneceram relativamente robustos.

Embora os prêmios tenham caído de seus recordes em 2022, eles permanecem significativamente acima das normas históricas.

A Fastmarkets avaliou o prêmio de briquete de níquel, na whs Rotterdam, em US$ 375-600 por tonelada na terça-feira, 6 de junho, inalterado em relação à semana anterior.

Enquanto isso, no cátodo não cortado, os prêmios subiram no topo da faixa depois que as transações foram relatadas em níveis mais altos. A Fastmarkets avaliou o prêmio de cátodo não cortado de níquel, em Rotterdam, em US$ 400-900 por tonelada na terça-feira, aumentando em US$ 100 por tonelada, de US$ 400-800 por tonelada em 30 de maio.

Os prêmios europeus têm sido sustentados pela oferta restrita na região.

Embora excedentes significativos tenham sido previstos em níquel, isso ocorre predominantemente nos mercados de Classe 2, com previsões para oferta de Classe 1 notavelmente mais restritas.

"Vemos mercados de classe 1 [para níquel] próximos do equilíbrio para 2023", disse um analista do setor à Fastmarkets.

"No entanto, continuamos monitorando a capacidade dos produtores chineses", acrescentou o analista.

A pesquisa da Fastmarkets reflete uma tendência semelhante, prevendo um nível de produção total de 878.000 toneladas para 2023, com demanda em torno de 819.000 toneladas, mostrando um pequeno excedente.

Esse aperto se reflete nos estoques de níquel dos armazéns da LME, com estoques sob garantia em Roterdã em apenas 15.264 toneladas na terça-feira, uma queda de 32% ano a ano.

"A demanda não é tão forte quanto há um ano, mas a oferta ainda é limitada e fortemente mantida", disse um trader da região.

Desde a invasão da Ucrânia, muitos dos principais produtores de aço inoxidável procuraram reduzir o consumo de material de origem russa, com o produtor Outokumpu anunciando em seu relatório de risco publicado em 9 de maio, que "foi capaz de substituir quase todos os seus suprimentos de matéria-prima de Origem russa. A empresa não compra sucata ou níquel de origem russa para suas operações."

Mas como a Rússia é a maior produtora de níquel Classe 1 globalmente, isso aumentou a aparente restrição no mercado de Classe 1 na Europa, com unidades não russas supostamente mantidas firmemente.

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